Week 6: Elasticity Fundamentals

 I. Price Elasticity of Demand and Supply

A. Price Elasticity of Demand

1. Definition: Price elasticity of demand measures the responsiveness of quantity demanded to a change in price.

2. Formula: The formula for price elasticity of demand (PED) is:

   
   

   $PED=\frac{\mathrm{\%}\text{ Change in Quantity Demanded}}{\mathrm{\%}\text{ Change in Price}}$

3. 
   

   Interpretation of PED:

   • $PED>1$: Elastic demand (sensitive to price changes)
   • $PED<1$: Inelastic demand (insensitive to price changes)
   • $PED=1$: Unitary elastic (percentage change in quantity demanded equals percentage change in price)

4. 
   

   Factors Influencing PED:

- Availability of substitutes
- Necessity vs. luxury
- Definition of the market
- Time horizon

B. Price Elasticity of Supply

1. Definition: Price elasticity of supply measures the responsiveness of quantity supplied to a change in price.

2. Formula: The formula for price elasticity of supply (PES) is:

   
   

   $PES=\frac{\mathrm{\%}\text{ Change in Quantity Supplied}}{\mathrm{\%}\text{ Change in Price}}$

3. 
   

   Interpretation of PES:

   • $PES>1$: Elastic supply
   • $PES<1$: Inelastic supply
   • $PES=1$: Unitary elastic supply

4. Factors Influencing PES:

   • Time horizon
   • Ease of resource substitution
   • Mobility of factors of production

II. Factors Influencing Elasticity

1. Availability of Substitutes:

   • Higher substitution possibilities lead to more elastic demand or supply.

2. Necessity vs. Luxury:

   • Necessities tend to have inelastic demand, while luxuries have elastic demand.

3. Definition of the Market:

   • Narrowly defined markets may have more elastic demand.

4. Time Horizon:

   • Demand and supply tend to be more elastic over a more extended period due to consumers and producers adjusting their behavior.

5. Proportion of Income Spent:

• Goods that represent a significant portion of income tend to have more elastic demand.
6. ***

I. Talep ve Arzın Fiyat Esnekliği

A. Talep Fiyat Esnekliği

1. Tanım: Talep fiyat esnekliği, talep miktarının fiyat değişikliklerine olan duyarlılığını ölçer.

2. Formül: Talep fiyat esnekliği (PED) formülü şöyledir:

   
   

   $PED=\frac{\mathrm{\%}\text{ De}\breve{\text{g}}\text{i}\stackrel{¸}{\text{s}}\text{imde Talep Miktarı}}{\mathrm{\%}\text{ De}\breve{\text{g}}\text{i}\stackrel{¸}{\text{s}}\text{imde Fiyat}}$

3. 
   

   PED Yorumu:

   • $PED>1$: Esnek talep (fiyat değişikliklerine duyarlı)
   • $PED<1$: İneklastik talep (fiyat değişikliklerine duyarsız)
   • $PED=1$: Üniter esnek (talep miktarındaki yüzde değişim, fiyatdaki yüzde değişime eşittir)

4. PED'yi Etkileyen Faktörler:

   
   

   • Yedeklerin bulunabilirliği
   • Zorunluluk vs. lüks
   • Pazarın tanımı
   • Zaman perspektifi

B. Arz Fiyat Esnekliği

1. Tanım: Arz fiyat esnekliği, arz miktarının fiyat değişikliklerine olan duyarlılığını ölçer.

2. Formül: Arz fiyat esnekliği (PES) formülü şöyledir:

   
   

   $PES=\frac{\mathrm{\%}\text{ De}\breve{\text{g}}\text{i}\stackrel{¸}{\text{s}}\text{imde Arz Miktarı}}{\mathrm{\%}\text{ De}\breve{\text{g}}\text{i}\stackrel{¸}{\text{s}}\text{imde Fiyat}}$

3. 
   

   PES Yorumu:

   • $PES>1$: Esnek arz
   • $PES<1$: İneklastik arz
   • $PES=1$: Üniter esnek arz

4. PES'yi Etkileyen Faktörler:

   
   

   • Zaman perspektifi
   • Kaynakların değiştirilme kolaylığı
   • Üretim faktörlerinin hareketliliği

II. Esnekliği Etkileyen Faktörler

1. Yedeklerin Bulunabilirliği:

   • Daha fazla yedekleme olasılığı, daha esnek talep veya arza yol açar.

2. Zorunluluk vs. Lüks:

   • Zorunluluklar genellikle inelastik talebe, lüksler ise esnek talebe sahiptir.

3. Pazarın Tanımı:

   • Dar bir şekilde tanımlanmış pazarlar daha esnek talebe sahip olabilir.

4. Zaman Perspektifi:

   • Tüketicilerin ve üreticilerin davranışlarını ayarlaması nedeniyle daha uzun bir sürede talep ve arz daha esnek olabilir.

5. Gelire Harcanan Oran:

   • Gelirin önemli bir kısmını temsil eden mallar genellikle daha esnek talebe sahiptir.